Compreendendo a diferença entre fundos de índice e fundos mútuos

Dependendo de seus objetivos financeiros, um pode ser mais eficiente em termos de impostos e de baixo custo, tornando-o um investimento melhor.

DeRoxanna Coldiron11 de janeiro de 2021 Anúncio Salve  Mais empresária calculando fundos em sua mesa empresária calculando fundos em sua mesaCrédito: People Images / Getty Images

Os investimentos são apenas uma das maneiras de aumentar sua riqueza, economizar para a aposentadoria ou administrar seu dinheiro para o futuro. Mas saber a diferença entre os tipos de portfólio e quais vale a pena considerar pode ser confuso, especialmente se for o seu primeiro investimento. É por isso que é uma boa ideia procurar um consultor financeiro antes de colocar qualquer plano em ação. Um profissional pode ajudá-lo a navegar pelo mundo dos investimentos e responder a perguntas específicas para sua situação.

Aqui, conversamos com Julie Virta, CFA, CFP, consultora financeira sênior com Serviços de Consultor Pessoal Vanguard para descobrir as diferenças entre fundos de índice e fundos mútuos.





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As diferenças explicadas

Em primeiro lugar, o que é um fundo mútuo? 'Um fundo mútuo é uma coleção gerida profissionalmente de ações individuais, títulos, investimentos de curto prazo ou uma combinação dessas classes de ativos. O gestor da carteira direciona o fundo para atingir o seu objetivo ', explica Virta. 'Para um fundo de índice, o objetivo é acompanhar o desempenho de um índice específico, enquanto um fundo gerido ativamente visa superar seu índice de referência. Cada investidor no fundo participa proporcionalmente nos seus retornos de investimento, o que inclui rendimentos através de dividendos ou juros, e ganhos ou perdas de capital causados ​​pela venda de títulos detidos no fundo. '



Os fundos de índice são um tipo de fundo mútuo que se concentra 'no desempenho de um benchmark de mercado específico - também chamado de índice - o mais próximo possível', explica ela. Esses fundos também são chamados de ETFs ou fundos negociados em bolsa. 'Em vez de escolher quais ações ou títulos o fundo manterá, o administrador do fundo simplesmente compra todas as ações ou títulos do índice que acompanha', diz Virta. 'Os fundos que acompanham o índice S&P 500 são talvez os fundos de índice mais conhecidos, mas há uma ampla gama de fundos de índice que procuram acompanhar todos os principais setores, estilos, indústrias e países do mercado de investimento global.'

Em contraste, um fundo mútuo é geralmente um fundo administrado; isso significa que os investimentos são administrados ativamente e podem conter uma variedade de referências de mercado de diferentes índices. Os gerentes de portfólio têm como objetivo 'superar seus benchmarks e médias de grupos de pares' para o fundo mútuo.

Em que você deve investir?

A resposta a essa pergunta depende de seus objetivos financeiros. Ambos os fundos oferecem vários benefícios. De acordo com Virta, um fundo de índice (que é um tipo de fundo mútuo) é ótimo para atingir metas de poupança na aposentadoria, educação ou na compra de uma casa. “Os investimentos específicos devem depender das circunstâncias pessoais de cada investidor, como meta e horizonte de tempo”, diz Virta. 'Por exemplo, um jovem investidor que economiza para a aposentadoria deve assumir mais riscos de ações (alocar mais em ações do que em títulos) do que um investidor que está próximo da idade de aposentadoria.' Os fundos mútuos de índice também oferecem muitos benefícios fiscais.



Também é importante considerar a eficiência fiscal. Os fundos de índice tendem a ter 'menos ganhos de capital tributáveis ​​sendo realizados ou distribuídos. Isso é particularmente importante para os fundos mantidos em contas tributáveis ​​”, explica Virta. Portanto, o valor dos impostos que você teria que pagar sobre esses fundos pode ser inferior ao valor que você pagaria em impostos para outros tipos de fundos. Os fundos de índice tendem a ter taxas mais baixas do que outros tipos de fundos. 'Além de sua eficiência fiscal, os fundos de índice oferecem vantagens de custo significativas, pois tendem a ter taxas de despesas mais baixas porque custa menos administrar um fundo de índice do que um fundo gerido ativamente, e menores custos de transação porque eles negociam com pouca frequência, empregando e mantenha a abordagem ', diz Virta.

Outra coisa a considerar? Ampla diversificação. Embora o conceito de um índice possa parecer muito focado, a carteira conterá uma mistura diversificada de investimentos para oferecer alguma proteção contra os altos e baixos do mercado de ações. Claro, isso não significa que pode evitar perdas decorrentes de quedas amplas do mercado, mas pode ajudar a amortecer choques menores no mercado de ações.

No entanto, se você deseja que alguém gerencie seu portfólio e faça seus investimentos em incrementos ao longo de vários anos, um fundo mútuo tradicional pode ser o caminho a percorrer. Você pode aumentar o valor que investe em vez de investir uma determinada quantia de uma só vez. “Fundos gerenciados ativamente também podem ser um componente valioso de um portfólio equilibrado”, diz Virta. 'Embora a Vanguard seja conhecida por ser a pioneira em indexação, hoje somos um dos maiores gestores ativos do mundo, com mais de US $ 1,6 trilhão em fundos ativos sob gestão. Temos obtido grande sucesso com nossa linha de fundos ativos, concentrando-nos em manter os custos baixos, assim como fazemos com nossos fundos de índice. '

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